2025年下半年国内天然橡胶市场供需格局或出现转折，社会库存积累趋势显现。二季度天然胶主产区持续降雨，割胶作业天数较去年同期减少约15%，原料产出受限；上半年非标套利空间狭窄，叠加宏观风险加剧，贸易商普遍降低持仓、观望情绪浓厚，三季度进口量压力相对有限。需求端在关税战90天暂缓期结束前及欧盟反倾销初裁结果出台前，轮胎企业抢出口需求仍存支撑，叠加国内下半年宏观政策发力，轮胎产量预计保持平稳，天然橡胶刚需未出现明显回落。再生橡胶信息网报道，三季度市场或延续供小于求态势，社会库存维持低位。
进入四季度市场供需或迎来反转：前三季度轮胎出口量已提前透支部分需求，预计四季度出口量将较二、三季度明显回落；国内轮胎成品库存压力持续累积，部分企业已启动减产计划，轮胎产量或不及三季度水平，天然橡胶刚需将同步走弱。供应端方面，海外主产区进入增产周期，新增产量将通过进口渠道逐步流入国内市场。在“供增需弱”的预期下，四季度国内天然橡胶社会库存或开启累库模式，库存增速将随供需缺口扩大而加快。尽管三季度库存压力暂时缓解，但四季度需重点关注海外增产节奏及国内需求实际表现，若需求回落速度超预期，库存累库幅度或超市场预期。
